Forex futures contrato especificações

Introdução aos futuros cambiais O mercado forex global é o maior mercado do mundo com mais de 4 trilhões negociados diariamente, de acordo com dados do Banco para Pagamentos Internacionais (BIS). O mercado cambial, no entanto, não é o único meio para que investidores e comerciantes participem de câmbio. Embora não seja tão grande como o mercado cambial, o mercado de futuros de divisas tem uma média diária respeitável mais perto de 100 bilhões. Futuros de moedas - contratos de futuros em que a mercadoria subjacente é uma taxa de câmbio - fornecem acesso ao mercado de câmbio em um ambiente que é semelhante a outros contratos de futuros. A Figura 1 mostra um gráfico de preços de um dos muitos contratos futuros de moeda. Figura 1 Um exemplo de um gráfico de preços futuro da moeda neste caso, o contrato de futuros em dólares dos EUA. Fonte: Criado com a TradeStation. Quais são os futuros de divisas futuros da moeda, também denominados futuros de divisas ou futuros de câmbio, são contratos de futuros negociados em bolsa para comprar ou vender um valor específico de uma determinada moeda a um preço e data estabelecidos no futuro. Os futuros de divisas foram introduzidos na Chicago Mercantile Exchange (agora o Grupo CME) em 1972, logo após o sistema de taxa de câmbio fixo e o padrão-ouro foram descartados. Semelhante a outros produtos de futuros, eles são negociados em termos de meses de contrato com datas de vencimento padrão tipicamente na terceira quarta-feira de março, junho, setembro e dezembro. Tipos de contrato Existe uma grande variedade de contratos de futuros de divisas. Além dos contratos populares, como o contrato de futuros de dólares norte-americanos (USDU. S. Dólar), também existem contratos de futuros E-Micro Forex que comercializam no 110º o tamanho dos contratos de futuros de moeda corrente, bem como os pares de moeda de mercado emergente, tais como Como o PLNUSD (contrato de futuros em dólar polaco zlotyU. S.) E o RUB USD (contrato de futuros de dólar russo em rubleU. S.). Diferentes contratos de comércio com diferentes graus de liquidez, por exemplo, o volume diário do contrato EURUSD pode ser de 400.000 contratos versus 33 contratos para um mercado emergente, como o R $ USD (dólar brasileiro). Trocas de Futuros de Moedas Ao contrário do forex, onde os contratos são negociados por meio de corretores de moeda, os futuros de divisas são negociados em bolsas que fornecem regulação em termos de preços e compensações centralizados. O preço de mercado de um contrato de futuros de divisas será relativamente o mesmo, independentemente de qual corretor é usado. O Grupo CME oferece 49 contratos de futuros cambiais com mais de 100 bilhões de liquidez diária, tornando-se o maior mercado de futuros de moeda regulada do mundo. Pequenas trocas estão presentes em todo o mundo, incluindo a NYSE Euronext. O Tokyo Financial Exchange (TFX) e a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BMampF). Contratos populares Os comerciantes e os investidores são atraídos para mercados com alta liquidez, uma vez que esses mercados proporcionam melhores oportunidades para lucrar. Os mercados emergentes geralmente têm muito baixo volume e liquidez, e eles precisarão ganhar força antes de se tornarem competitivos com os outros contratos estabelecidos. Os contratos G10, os contratos E-mini e E-Micro são os mais negociados e têm a maior liquidez. A Figura 2 mostra alguns dos contratos de futuros de moeda mais populares e suas especificações. Figura 2 Especificações de contratos de futuros em moeda popular. Especificações do contrato Os contratos de futuros, incluindo os futuros de divisas, devem listar as especificações, incluindo o tamanho do contrato, o incremento do preço mínimo e o valor do tick correspondente. Essas especificações ajudam os comerciantes a determinar o dimensionamento da posição e os requisitos da conta, bem como o lucro ou perda potencial para diferentes movimentos de preços no contrato, conforme indicado na Figura 2. A euroU. S. Contrato de dólar, por exemplo, mostra um incremento de preço mínimo de .0001 e um valor de tick correspondente de 12.50. Isso indica que cada vez que houver um movimento de preço de .0001, o valor do contrato mudará em 12.50 com o valor dependente da direção da mudança de preço. Por exemplo, se um comércio longo for inserido em 1.3958 e se mude para 1.3959, esse movimento de preço .0001 valeria 12,50 para o comerciante (assumindo um contrato). Se esse mesmo comércio longo se mover para 1.3968, o movimento do preço valeria 125.00 (12.50 X 10 carrapatos ou pips). Liquidação Existem dois métodos principais de liquidação de um contrato de futuros de moeda. Na grande maioria dos casos, os compradores e os vendedores compensarão suas posições originais antes do último dia de negociação (um dia que varia dependendo do contrato) assumindo uma posição oposta. Quando uma posição oposta fecha o comércio antes do último dia de negociação, um lucro ou perda é creditado ou debitado da conta dos comerciantes. Menos freqüentemente, os contratos são mantidos até a data de vencimento. Momento em que o contrato é liquidado ou entregue fisicamente. Dependendo do contrato e do intercâmbio específicos. A maioria dos futuros de divisas estão sujeitas a um processo de entrega física quatro vezes por ano na terceira quarta-feira durante os meses de março, junho, setembro e dezembro. Apenas uma pequena porcentagem de contratos de futuros de divisas são liquidados na entrega física de divisas entre um comprador e vendedor. Quando um contrato de futuros de moeda é mantido até o vencimento e é liquidado fisicamente, a troca apropriada e o participante têm deveres para completar a entrega. O CME, por exemplo, é responsável pelo estabelecimento de instalações bancárias nos Estados Unidos e em cada país representado por seus contratos de futuros de divisas. Esses bancos de agentes. Como eles são chamados, atuam em nome do CME e mantêm uma conta em dólar dos EUA e uma conta em moeda estrangeira para acomodar quaisquer entregas físicas. Além disso, contratos de futuros não existem diretamente entre clientes (por exemplo, um comprador e um vendedor). Em vez disso, cada participante tem um contrato com uma câmara de compensação. Reduzindo consideravelmente o risco para compradores e vendedores de que uma contraparte não cumpriria os termos do contrato. Os compradores (participantes que ocupam posições longas) fazem acordos com um banco para pagar dólares na conta de entrega do Mercado Monetário Internacional (IMM), uma divisão do CME. O IMM é também a conta da qual os vendedores (participantes detentores de posições curtas) são pagos. A transferência de moeda estrangeira ocorre de forma similar em outros países. Essencialmente, os participantes entregando o banco transferem a moeda para a conta de entrega do IMM, que então transfere a moeda para a conta apropriada. Os corretores de Futuros de Supervisão, incluindo aqueles que oferecem futuros de divisas, seguem os regulamentos aplicados pelas agências governamentais, incluindo a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e a National Futures Association (NFA), bem como as regras estabelecidas pelas bolsas. Por exemplo, o Grupo CME, a maior bolsa de futuros do mundo, garante que os deveres de auto-regulação sejam cumpridos através do seu Departamento de Regulação de Mercado, incluindo proteção de integridade do mercado, mantendo mercados justos, eficientes, competitivos e transparentes. Os mercados de futuros de câmbio têm uma grande quantidade de supervisão que os mercados de mercado forex, que às vezes são criticados por coisas como preços não centralizados e corretores de divisas que negociam contra seus clientes. Requisitos de conta Os futuros de moeda são futuros negociados em bolsa. Os comerciantes normalmente possuem contas com corretores que direcionam ordens para as várias bolsas para comprar e vender contratos de futuros de moeda. Uma conta de margem é geralmente usada na negociação de futuros de moeda de outra forma, uma grande quantidade de dinheiro seria necessária para fazer uma negociação. Com uma conta de margem, os comerciantes emprestam dinheiro do corretor para colocar negócios, geralmente um multiplicador do valor real em dinheiro da conta. O poder de compra é a quantia de dinheiro na conta de margem que está disponível para negociação. Diferentes corretores possuem diferentes requisitos para contas de margem. Em geral, as contas de futuros cambiais permitem um grau de margem bastante conservador (alavancagem) quando comparado a contas de divisas que podem oferecer até 400: 1 alavancagem. As taxas de margem liberal de muitas contas de divisas fornecem aos comerciantes a oportunidade de fazer ganhos impressionantes, mas mais frequentemente sofrem perdas catastróficas. (Para obter mais informações sobre alavancagem, consulte a opção de alavancagem Forex: uma espada de dois gumes). Futuros cambiais versus Forex Tanto os futuros de divisas quanto o forex são baseados nas taxas de câmbio no entanto, existem muitas diferenças entre os dois: o mercado spot forex é o maior Mercado no mundo. O comércio de futuros de moedas em uma fração do volume, com muitos contratos de futuros em moeda negociando sob alto volume e boa liquidez. Os futuros cambiais são negociados em bolsa e são regulados como outros mercados de futuros. Forex tem menos regulamentação e negociação é conduzida no balcão através de negociantes do forex (não há mercado central para o forex). Os futuros de divisas podem ser negociados usando alavancas modestas. Forex oferece a capacidade de negociar com grande alavancagem, levando a grandes ganhos e, claro, grandes perdas. O tratamento tributário para lucros e perdas incorridos com operações de negociação de futuros e câmbio pode diferir, dependendo da situação particular. Comissões e taxas diferem: os futuros de moeda geralmente envolvem uma comissão (paga ao corretor) e outras taxas variáveis ​​de câmbio. Embora os comerciantes de forex não paguem essas comissões e taxas, eles estão sujeitos a spreads de taxas de câmbio através dos quais o revendedor forex se beneficia. The Bottom Line Os investidores e comerciantes interessados ​​em participar do mercado cambial têm opções. Forex e futuros de moeda oferecem aos comerciantes veículos exclusivos com os quais se proteger ou especular. O mercado de futuros de divisas é semelhante a outros mercados de futuros e fornece aos participantes um meio de entrar no mercado de câmbio com maior regulamentação e transparência. Futuros com moeda estrangeira Uma pessoa possuidora ou controlada de mais de 10.000 contratos neto longo ou líquido curto em todos os meses contratados combinados Deve fornecer, em tempo oportuno, a pedido da Bolsa, informações sobre a natureza do cargo, estratégia de negociação e informações de hedge, se aplicável. Para posições envolvendo opções em futuros do Euro, esta regra é substituída pela regra de responsabilidade da posição da opção. A cessação da negociação A negociação de futuros terminará no segundo dia útil imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato. Se esta data de rescisão da negociação não for separada do dia de entrega em pelo menos um dia útil para o ECU Clearing System da ECU Banking Association (EBA), a negociação de futuros terminará no próximo dia útil anterior. Se a data de rescisão da negociação definida acima for um feriado bancário em Chicago ou na cidade de Nova York, a negociação de futuros deverá encerrar no próximo dia útil anterior comum aos bancos de Chicago e New York City e à Bolsa.