The Uniform Securities Act (EUA) - Definição Parte 1 Leis do céu azul Cada estado tem seus próprios regulamentos de valores mobiliários, que são extraídos de um modelo mestre conhecido como LEI AZUL DO CÉU. Os EUA esclarecem quem tem jurisdição se ocorrer uma violação de valores mobiliários, além de especificar os poderes de cada administrador de estados. Os regulamentos estaduais são projetados para proteger os investidores contra a fraude de valores mobiliários, exigindo que vendedores de novas questões registrem suas ofertas e forneça detalhes financeiros. Isso permite aos investidores basear seus julgamentos em dados que, embora não aprovados pelo administrador, tenham sido objeto de alguma revisão oficial. 13 13 Look Out 13 O principal objetivo das leis do Blue Sky é proteger os investidores individuais de atividades fraudulentas. 13 À medida que você progride através deste livro, que existem muitas isenções para as instituições. Use esse conceito como um padrão para recordar isenções, porque o exame freqüentemente se concentra em isenções de registro. O que é o EUA 13 O Uniform Securities Act (EUA) não é um conjunto de leis. É uma orientação documentada para CADA ESTADO para usar como modelo ao formar uma legislação relacionada a títulos. A origem do Uniform Securities Act veio do montante em massa de fraude relacionada a títulos que ocorreu no início dos anos 1900. Os promotores de ações geralmente convenceriam os investidores individuais a comprar investimentos que não tinham base razoável. Além disso, com a falta de uniformidade entre os estados, foi muito difícil processar os shysters - se eles foram pegos. A criação de Leis do céu azul - e o Uniform Securities Act, que surgirão em meados do século - surgiram para prevenir fraudes de títulos e proteger os investidores. 13 Olhe para fora É importante saber que os EUA não são legislação real, mas é uma legislação modelo. Isso significa que é apenas um modelo que cada estado usa na elaboração de sua própria legislação. O objetivo principal dos EUA é o de REGULAR os profissionais de valores mobiliários e a venda de valores mobiliários para proteger o público contra fraudes. 13 Importantes definições dos EUA para saber 13 Examinamos algumas das definições mais importantes diretamente tomadas diretamente (citadas) dos Uniform Securities Acts, juntamente com alguns dos comentários oficiais que acompanham a lei. Algumas das cotações virão do ato de 2002, porque refletem melhor o estado atual da regulamentação no setor de valores mobiliários, e eles funcionam bastante bem, pois os conceitos iriam examinar. Vamos então adicionar nossas notas explicativas. As citações reais da lei e os comentários oficiais estão em itálico - nossas notas não são. Todas as inscrições nas citações da lei são nossas, e não no original. 13 Os EUA são longos e complexos e existem várias Declarações de Política, Memorandos de Entendimento (MoU) e Regras de Modelo que foram publicadas pela NASAA - na biblioteca em seu site - que contêm informações relacionadas aos EUA. Só nos preocuparemos com aqueles que são necessários para passar o exame da Série 63. Você não precisa ser um advogado de valores mobiliários para entender o que iria apresentar - basta ler o material, conhecer o básico e fazer todas as perguntas práticas. 13 Administrador - Administrador significa o título de inscrição da agência ou funcionário administrativo. 13 Vários estados usam títulos diferentes, então os EUA foram escritos para acomodar cada preferência de estados no título deste oficial. O exame da série 63 normalmente se refere a essa pessoa como administrador. 13 13 A GENT - Agente significa que um indivíduo, que não seja um corretor, que representa um corretor em efetuar ou tentar efetuar compras ou vendas de valores mobiliários ou representa um emissor para efetuar ou tentar efetuar compras ou vendas de emissores Títulos. 13 Isso, é claro, é o indivíduo a quem geralmente nos referimos como um representante registrado. Esta pessoa geralmente trabalha para um corretor, embora ele ou ela possa ser uma pessoa que representa um emissor. 13 13 B ANK - Banco significa: 13 Uma instituição bancária organizada de acordo com as leis dos Estados Unidos 13 13 Um banco membro do Sistema da Reserva Federal 13 13 Qualquer outra instituição bancária, incorporada ou não, fazendo negócios sob as leis de um Estado Ou dos Estados Unidos, uma parte substancial do negócio de que consiste em receber depósitos ou exercer poderes fiduciários semelhantes aos que podem ser exercidos pelos bancos nacionais sob a autoridade do Controlador da Moeda. 13 Esta definição será mais útil para a preparação da Série 63 quando examinou as exceções aos vários requisitos. Os bancos são excluídos de várias definições e estão isentos de muitos requisitos de registro. Bem, é preciso estabelecer a diferença entre essas duas palavras para o exame mais adiante neste texto. 13 B ROKER-DEALER - Broker-dealer significa uma pessoa envolvida no negócio de efetuar transações em valores mobiliários por conta de terceiros ou para a conta própria. O termo não inclui: 13 Um agente 13 Um emissor 13 Um banco ou uma instituição de poupança 13 Uma pessoa que não possui local no estado se: 13 Ele efetua transações no estado exclusivamente com ou através de 13 os emissores dos títulos envolvidos Sobre as transações, 13 outros corretores ou 13 bancos, instituições de poupança, empresas de confiança, companhias de seguros, empresas de investimento (conforme definido na Lei das Sociedades de Investimento de 1940), fundos de pensões ou de participação nos lucros ou outras instituições financeiras ou compradores institucionais , Independentemente de agir por si próprios ou como curadores ou, 13 13 A pessoa está licenciada corretamente no estado em que a empresa mantém um local de negócios (não neste estado) e o único negócio que a empresa faz neste estado é com um cliente existente Da empresa que não é residente desse estado. 13 Lembre-se que, sob os EUA, o termo pessoa tem um significado muito amplo e que, quando atua como corretor. A empresa de valores mobiliários está fazendo transações para contas de terceiros. Ao atuar como revendedor. A empresa está negociando negócios para sua própria conta e inventário. 13 Heres uma maneira fácil de lembrar - basta fazer seu ABC s: 13 Um agente faz negócios em nome de outros para comissões e negócios principais para sua própria conta e é compensado por uma marcação nos títulos vendidos. 13 Para o exame da série 63, muitas vezes é tão importante saber o que não está incluído nas definições como a definição. É aqui que as perguntas muitas vezes são complicadas. Esta é a primeira instância em que vemos que um banco não é que veremos várias outras instâncias dessa natureza. Os bancos são muito frequentemente isentos dos EUA. Tome nota do padrão. COMANDO DEFINANDO O TERMO CLIENTE PARA FINS DA EXECUÇÃO CONNECTICUT DE MINIMIS PARA CONSULTORES DE INVESTIMENTO CONSIDERANDO que o Comissário de Banca (o Comissário) é encarregado da administração do Capítulo 672a dos Estatutos Gerais de Connecticut, o Uniform Securities Act de Connecticut (A Lei) e as Seções 36b-31-2 e seq. Dos Regulamentos promulgados sob o mesmo (o Regulamento) CONSIDERANDO que a seção 36-31 (a) da Lei prevê, em parte, que: O comissário pode, de tempos em tempos, fazer, alterar e rescindir tal. Ordens necessárias para realizar as disposições das seções 36b-2 a 36b-33, inclusive, inclusive. Ordens. Definindo quaisquer termos, utilizados ou não nas referidas seções, na medida em que as definições não sejam incompatíveis com as disposições das referidas seções. Para o propósito de. O comissário pode classificar valores mobiliários, pessoas e assuntos dentro de sua jurisdição e prescrever requisitos diferentes para diferentes classes CONSIDERANDO que, em 8 de julho de 1998, as emendas do Congresso à Seção 222 da Lei de Conselheiros de Investimento de 1940 (codificada como 15 USC Sec. 80b -18a) entrou em vigor, fornecendo, na parte pertinente, da seguinte forma: (d) Padrão nacional de minimis Nenhuma lei de qualquer Estado ou subdivisão política que exija o registro, licenciamento ou qualificação como consultor de investimento deve exigir que um conselheiro de investimento se registre Com o comissário de valores mobiliários do Estado (ou qualquer agência ou funcionário que desempenhe funções semelhantes) ou para cumprir essa lei (exceto qualquer disposição do mesmo que proíba conduta fraudulenta) se o consultor de investimento - (1) não tiver um local de negócios localizado dentro O Estado e (2) durante o período de 12 meses anterior, teve menos de 6 clientes que são residentes desse Estado. CONSIDERANDO que, em resposta a tais alterações, a Assembléia Geral de Connecticut alterou a Seção 36b-6 da Lei para fornecer uma isenção estadual de minimis de registro na Seção 36b-6 (e) (3) da Lei para um consultor de investimentos que não tem lugar De negócios neste estado e, nos últimos doze meses, não teve mais de cinco clientes que são residentes deste estado CONSIDERANDO 17 CFR Sec. 275.222-2 afirma que: Para fins da isenção de minimis na seção 222 (d) (2) da Lei Federal de Conselheiros de Investimento (15 USC 80b-18a (d) (2)), um conselheiro de investimento pode confiar na definição Do cliente fornecido pela Sec. 275.203 (b) (3) -1 CONSIDERANDO que a seção 36b-31 (b) da Lei prevê, em parte, que: Não. A ordem pode ser feita, alterada ou rescindida, a menos que o comissário conclua que a ação é necessária ou apropriada no Interesse público ou para a proteção dos investidores e consistente com os propósitos justamente previstos pela política e disposições das seções 36b-2 a 36b-33, inclusive CONSIDERANDO QUE o Comissário conclui que, ao promover a uniformidade regulatória, a emissão desta Ordem é necessária ou Apropriado para o interesse público ou para a proteção dos investidores e consistente com os propósitos justamente previstos pela política e as disposições da Lei AGORA, O COMISSÁRIO ORDENA COMO SEGUIE: Uma sociedade anônima, sociedade em geral, sociedade por ações, sociedade de responsabilidade limitada, confiança ( Que não seja uma fiduciária referida no parágrafo (a) (4) acima), ou outra organização jurídica (qualquer uma das quais é referida a seguir como uma organização legal) que recebe consultoria de investimento com base em seu investimento o Em vez de os objetivos individuais de investimento de seus acionistas, parceiros, sócios limitados, membros ou beneficiários (qualquer um dos quais são referidos a seguir como proprietário) e um proprietário deve ser contado como cliente se o consultor de investimento fornecer serviços de consultoria de investimento para O proprietário separa e, além dos serviços de consultoria de investimento fornecidos à organização legal, desde que a determinação de que um proprietário é um cliente não afetará a aplicabilidade desta seção em relação a qualquer outro proprietário. Um proprietário não precisa ser contado como Um cliente de um consultor de investimento, apenas porque o conselheiro de investimento, em nome da organização legal, oferece, promove ou comercializa interesses na organização legal para o proprietário, ou informa periodicamente aos proprietários como um grupo exclusivamente em relação ao desempenho de Ou planos para os ativos das organizações legais ou assuntos similares
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